Sallie Mae (NASDAQ: SLM), 23 Ekim 2024 tarihindeki 3. çeyrek kazanç görüşmesinde karışık sonuçlar açıkladı. CEO Jon Witter ve CFO Pete Graham’ın yönettiği görüşmede, özel eğitim kredisi kullandırımlarının yıllık bazda %13 artarak toplam 2,8 milyar dolara ulaştığı vurgulandı. Ancak şirket, yeni taahhütler için ayrılan karşılıklar nedeniyle hisse başına 0,23 dolar GAAP net zarar bildirdi.
Buna rağmen, Sallie Mae’nin kredi performansı güçlü seyretti ve 77 milyon dolar net zarar yazma ile kredi kalitesinde iyileşme gösterdi. Şirket ayrıca temettü artışı açıkladı ve gelecekteki performansı ve sermaye iade stratejisi konusunda olumlu görüşünü korudu.
Önemli Noktalar
- Sallie Mae, özel eğitim kredisi kullandırımlarında yıllık bazda %13 artış gördü.
- Hisse başına GAAP net zarar, yeni taahhütler için ayrılan karşılıklar nedeniyle 0,23 dolar oldu.
- Kredi kalitesi iyileşti, özel eğitim kredisi net zarar yazmaları 77 milyon dolar olarak gerçekleşti.
- Şirket 5,3 milyon hisse geri alımı yaptı, 2020’den bu yana tedavüldeki hisse sayısını %52 azalttı.
- Çeyreklik adi hisse temettüsü 0,11 dolardan 0,13 dolara yükseltildi, Aralık ayında ödenecek.
- 2024 özel eğitim kredisi kullandırım büyümesi tahmini %8-%9’a revize edildi.
- Net zarar yazmaların 325 milyon dolar – 340 milyon dolar arasında olması bekleniyor.
- FFELP kredileri 0,5 milyar dolara düşüyor, 4. çeyrekte satış planlanıyor.
- Yönetim potansiyel konsolidasyon fırsatlarını değerlendiriyor ve %2 ila %3 bilanço büyümesi rehberliğini teyit etti.
Şirket Görünümü
- Sallie Mae, 2024 özel eğitim kredisi kullandırım büyümesi tahminini %8-%9’a revize etti.
- Şirket, net zarar yazmaların 325 milyon dolar – 340 milyon dolar arasında olmasını bekliyor.
- Yönetim, 2024’te başlangıçta performans üzerindeki baskıya rağmen, performans ve sermaye iade stratejisi konusunda iyimser.
- Firma, azalan karşılık oranları, iyileşen kredi kalitesi ve düşen net zarar yazmalar nedeniyle 4. çeyrekte finansal sonuçların iyileşmesini bekliyor.
Olumsuz Noktalar
- Şirket, hisse başına 0,23 dolar GAAP net zarar bildirdi.
- Özellikle 30-59 gün kategorisinde temerrütler arttı.
- NIM daralmasının gelecek yılın başlarına kadar devam etmesi bekleniyor.
Olumlu Noktalar
- Net zarar yazmalarda iyileşme gösteren güçlü kredi performansı.
- Hisse geri alımı, tedavüldeki hisse sayısını önemli ölçüde azalttı.
- Temettü artışı, şirketin finansal sağlığına olan güveni gösteriyor.
- Rakiplerin piyasadan çıkması, Sallie Mae’nin pazar payını artırabilir.
Eksikler
- Hisse başına GAAP net zararı, karlılıkta bir açık olduğunu gösteriyor.
- Artan temerrütler, kredi performansı için potansiyel bir risk oluşturuyor.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- Yönetim, kredi değişikliği değerlendirme sürecinin basitleştirilmesini tartıştı.
- Erken aşama temerrüt artışları öncelikle mevsimsel olarak değerlendirildi.
- Şirket, uzun vadede %1 ila %2 arasında zarar yazma oranlarını hedefliyor.
- Mevduat faizlerinde artış bekleniyor, uzun vadeli NIM hedefi alt orta %5 aralığında.
- Sallie Mae, önümüzdeki aylarda 2025 rehberliği de dahil olmak üzere güncellemeler sağlamayı bekliyor.
Sallie Mae’nin 2024 3. çeyrek kazanç görüşmesi, zorluklarla mücadele eden ancak gelecekteki büyüme için kendini konumlandıran bir şirket sundu. Hisse başına net zarar bir geri adım olsa da, şirketin güçlü kredi performansı ve stratejik ayarlamaları dirençli bir yaklaşımı gösteriyor. Yatırımcılar, şirketin 2025 rehberliği ve yıl sonu sonuçları hakkında daha fazla bilgi edinmek için bir sonraki kazanç görüşmesini merakla bekleyecek.
InvestingPro Görüşleri
Sallie Mae’nin son kazanç raporu ve stratejik konumlandırması, InvestingPro’dan elde edilen önemli metrikler ve görüşlerle daha da aydınlanıyor. 2024 3. çeyreğinde bildirilen GAAP net zararına rağmen, InvestingPro verileri Sallie Mae’nin son on iki ayda karlı olduğunu ve 7,03 F/K oranına sahip olduğunu gösteriyor. Bu düşük kazanç çarpanı, hisse senedinin kazanç potansiyeline göre düşük değerlenmiş olabileceğini gösteriyor ve şirketin gelecekteki performans konusundaki iyimser görüşüyle uyumlu.
Kazanç görüşmesinde vurgulanan şirketin güçlü kredi performansı, InvestingPro verilerinde son on iki ayda %49,58’lik güçlü bir gelir büyümesi olarak yansıtılıyor. Bu büyüme, %58,94’lük faaliyet kar marjı ile birlikte, Sallie Mae’nin operasyonel verimliliğini ve temel iş faaliyetlerinden kar elde etme yeteneğini vurguluyor.
InvestingPro İpuçları, kazanç görüşmesindeki olumlu noktaları destekliyor. Bir ipucu, 5 analistin önümüzdeki dönem için kazanç tahminlerini yukarı yönlü revize ettiğini gösteriyor, bu da Sallie Mae’nin finansal beklentilerine olan güvenin arttığını gösteriyor. Ayrıca, şirketin %79,48’lik 1 yıllık fiyat toplam getirisi ile son yıldaki yüksek getirisi, yönetimin sermaye iade stratejisi ve açıklanan temettü artışı konusundaki olumlu duruşuyla uyumlu.
InvestingPro’dan elde edilen bu görüşler, Sallie Mae’nin kazanç raporuna değerli bir bağlam sağlayarak yatırımcılara şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha kapsamlı bir bakış açısı sunuyor. Daha derin analiz arayanlar için, InvestingPro, SLM için 6 ek ipucu sunarak şirketin performansı ve potansiyeli hakkında daha detaylı bilgiler sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
